ビル・アックマン氏、投資先をGoogleからMicrosoftへ変更

Pershing Square Capital Managementのマネージャーであるビル・アックマン氏は、同社が保有していたGoogle株を売却し、約24億ドル ^[1] をMicrosoft株に投資した。

この動きは、一部の著名投資家が人工知能（AI）競争をどのように捉えているかという戦略的な転換を示唆している。これら2つのテック巨人の間で資本を回転させることで、アックマン氏は、MicrosoftのエコシステムがGoogleの現状よりも、より回復力のある長期的な価値提案を提供していることに賭けている。

アックマン氏は2024年6月16日にこれらの取引を報告した。同氏は、Microsoftが現在のバリュエーションにおいて、同様に説得力のある長期的な価値を提供していると述べた。このヘッジファンドマネージャーは、同社のソフトウェアおよびクラウド・サブスクリプションサービスが鍵であるとし、投資家がM365スイートの回復力を過小評価していると指摘した。

アックマン氏によれば、M365はほぼすべての大企業の日常的なワークフローに密接に統合されている。この深い統合が、彼にとって魅力的なレベルの安定性と収益の予測可能性を生み出しているという。

自社ソフトウェア以外に、アックマン氏はMicrosoftとOpenAIとの戦略的パートナーシップに言及した。同氏は、市場が現在、Microsoftが保有するAI研究機関OpenAIへの27% ^[2] の出資比率を過小評価していると述べた。このポジションを確保することで、Pershing Squareは、確立されたエンタープライズソフトウェア市場と生成AIの成長の両方から利益を得られる体制を整えている。

アックマン氏がGoogleから撤退することを決定したのは、Microsoftの現在の軌道と資産構成が、より有利なリスク・リワード・プロファイルを提供しているという信念に基づいていると考えられる。ある検索・AIリーダーから別のリーダーへの移行は、AIの収益化に向けた最も安全な道を模索する機関投資家の広範な傾向を反映している。