Bank of America Global Researchは、人工知能（AI）ブームを受けて、2026年の収益予想を引き上げ、複数の半導体株の格付けを上方修正した [1]。

この転換は、AI技術の長期的な収益性に対する信頼感が高まっていることを示している。米国の企業がこれらのツールを統合するにつれ、財務的な影響は初期の導入企業を超え、より幅広い産業へと波及している。

同社の分析担当者は、広範な収益の強さとAI需要の急増が、2026年の予想上方修正の主な要因であると述べた [1], [2]。この楽観的な見通しは、AIへの投資が実際の貸借対照表の成長にどのように結びつくかという評価期間を経て出されたものである。

また、同社は半導体企業の格付けを調整し、AIシステムを支えるハードウェアに対して強気な見通しを示した [3]。これらの格付け引き上げは、特化型チップの需要が今後数年にわたって堅調に推移するという期待を反映している [4]。

同リサーチによると、第1四半期の決算シーズンは2021年以来最強となる見込みである [1]。この傾向は、AIが成長の中核的な触媒でありながらも、テクノロジーセクターを超えて企業の収益性が回復していることを示唆している。

Bank of Americaは、企業全体の回復力とAI技術の特異な加速が組み合わさることで、より高い収益の時代が到来していると述べた [4]。同社の修正予測は、現在の成長軌道が中期的に持続可能であることを示唆している。

“AIブームと広範な収益の強さが、2026年の上方修正を牽引している。”

大手金融機関が強気な見通しを2026年まで延長したことは、AIラリーが一時的な市場バブルではなく、企業の生産性における根本的な転換として捉えられていることを示唆している。BofAが半導体株の格上げを広範な収益の強さと結びつけたことは、AIの価値がより広い経済に浸透し始めており、米国株式市場全体のバリュエーションの底上げにつながる可能性があることを示している。