投資専門家は、ポートフォリオの分散投資を改善するため、利回りがインフレに連動している国の国債を検討するよう投資家に助言している [1]。

この戦略は、投資家が世界的な利回り機会を捉えつつ、さまざまな国際市場におけるインフレによる資産価値の低下を防ぐことを目的としている [1]。海外の固定利回り資産への需要が高まる中、これらの特定の金融商品は、従来の名目債では提供できないヘッジ手段となる可能性がある [2]。

Allspringの固定利回り資産担当チーフ・インベストメント・ストラテジストであるGeorge Bory氏は、CNBCとのインタビューでこのアプローチについて語った [1]。Bory氏は、インフレに連動した債券への投資により、より強固な分散投資戦略が可能になると述べた [1]。国内市場以外に目を向けることで、投資家は米国とは異なる経済的圧力に反応する資産を見つけることができる [2]。

BlackRockのiShares固定利回りETFグローバル共同責任者であるSteve Laipply氏も議論に加わり、これらの資産がより広範な投資枠組みにどのように適合するかを検討した [1]。対話の中心となったのは、国によって物価不安定性のレベルが異なる変動の激しい世界経済において、インフレ連動債がどのような有用性を持つかという点であった [1]。

これらの債券を通じた分散投資は、ポートフォリオが単一の通貨や経済圏に過度に集中するリスクを軽減することを意図している [2]。このアプローチは、発行国の実際の生活費に基づいて調整される、安定したインカムストリームを求める投資家にとって特に重要である [1]。

固定利回りETFは、多くの場合、これらの国際市場にアクセスするための主要な手段となる [1]。これらのファンドを利用することで、個人投資家は複数の外国管轄区域で個別の証券を購入することなく、インフレ連動国債のバスケットに投資することが可能になる [2]。

“インフレに連動した国債に投資せよ”

インフレ連動国債へのシフトは、世界的な物価変動が持続する時代において、投資家が「実質利回り」を求める広範な傾向を反映している。異なる国のインフレ調整済み債券に分散投資することで、単一国のインフレ急増が固定利回りリターンの購買力を損なうリスクを軽減できる。