KOSPIが1日で10%近く暴落

韓国のKOSPI指数は火曜日、約910ポイント下落し ^[1]、1日で約9%から10%の decline を記録した ^[2]。

この急落はソウル市場にとって重大なボラティリティ・イベントとなり、取引を一時停止させるサーキットブレーカーとサイドカーの両メカニズムが発動した。このような不安定さは、投資家心理の変化や、これまでの上昇に対するシステム的な反応である場合が多い。

市場は約9,000ポイントで始まり ^[2]、終値は約8,200ポイントまで下落した ^[1]。損失は特にテクノロジーセクターに集中し、SamsungとSK Hynixの株価はそれぞれ12%下落した ^[1]。

アナリストらは、今回の下落は長期的な上昇相場を受けた自然な利益確定によるものだとしている。これにより、主に利益を確定させようとする機関投資家からの過剰な売り圧力が生じた。

Global Economic Instituteのキム・デホ所長は、これまでの株価上昇が著しかったため、自然な利益確定の負担が主な要因となったと述べた。また、機関投資家は特定の目標値に達した際に売却を実行するアルゴリズムを頻繁に使用していると指摘した。

「通常、株価が上昇すると、機関投資家のアルゴリズムはまず売却するように設定されています」とキム氏は述べた。「一定の目標に達し、価格がそれを超えて上昇すると、調整を通じて利益を確定させるのです」

機関投資家による急激な資本流出が指数を急速に押し下げ、取引所はボラティリティを安定させるために緊急停止措置を講じることを余儀なくされた。