تحلیلګرانو د Micron Technology Inc. درجه ټیټه کړې ده، ځکه دا اندیښنه زیاتیږي چې د AI په اساس د حافظې मागणी خپلې اوچوالي ته رسیدلی دی [1].

دا بدلون وړاندیز کوي چې د semiconductor صنعت ممکن د خپل دوري طبیعت (cyclical nature) یوې نوې مرحلې ته ننوځي. که د AI د حافظې supercycle واقعاً خپلې اوچوالي ته رسیدلی وي، نو هغه ګړندی Wachstum چې په تیره کال کې دې سکتور ته وړاندې کړی، ممکن ثبات ومومي یا کم شي، چې دا به د ټولو chipmakers لپاره د ارزښت ټاکنې (valuation) اغیزه وکړي.

له تېرې اونۍ راهستې، کله چې شرکت خپل دویم trimesture د ګټو قوي راپور وړاندې کړ، د Micron اکشنونه تر 20% څخه زیات ټیټ شوي دي [1]. دا څرګندون د یوې شدیدې growths perioad څخه وروسته راغلی، چیرې چې د AI په اساس د حافظې supercycle په 12 میاشتو کې اوپت 7 ځله زیات شوی او د hiss د قیمت یې تر $710 پورې لوړ کړی و [3].

د بازار تحلیلګرانو ویل چې د ګټو اعظمي وړتیا اوس د semiconductor cycle ساعت سره مخ کیږي [2]. څو عوامل دې 전망 تهکاري دي، په جمله کې یې دا احتمال چې د Google یو نوی algorithm ممکن د AI storage لپاره मागणी کم کړي [1]. سربیره پردې، سیالانو خپل ظرفیت زیاتی کړی او د capital expenditure زیاتوالی ممکن په ټول صنعت کې قیمتونه نورمال کړي [1, 2].

سره له دې چې درجه ټیټه شوې، Micron په high-bandwidth memory کې یو قوي لنډمهاله موقف ساتي. د شرکت HBM عرضه تر 2026 کال پورې مخکې پلورل شوې ده [2]. دا د راتلونکي کال لپاره د عاید ډاډ ورکوي، هرڅه کې چې دا د شرکت وړتیا محدوده کوي چې د मागणी په ناڅاپي زیاتوالي څخه ګټه پورته کړي.

تحلیلګرانو ویل چې په دې cycle کې د اسانه پیسو وخت د پانګرو لپاره تېر شوی دی [3]. تمرکز اوس د AI د पाया جوړو (infrastructure build-outs) له لومړني څپې څخه د دې मागणी د پایدارۍ لور ته نقل شوی است، ځکه چې بازار پخته کیږي.

“د Micron اکشنونه د دویم trimesture د ګټو قوي راپور څخه وروسته تر 20% څخه زیات ټیټ شوي دي”

دا ټیټه درجه د تخمیني growth مرحلې څخه د یوې داسې valuation مرحلې ته لیږد څرګندوي چې د پایداره मागणी پر اساس وي. که څه هم تر 2026 کال پورې مخکې پلورل شوي قراردادونه د عاید یو ټاکلی حد (floor) وړاندې کوي، خو د اکشنونو volatility ښیي چې پانګران اوس د AI infrastructure په لګښتونو کې احتمالي تاخیر او په HBM بازار کې زیات سیالیتوب په نظر کې نیسي.